Can jurisdictional uncertainty and capital controls explain the high level of real interest rates in Brazil, evidence from panel data
Gonçalves, Fernando M.
Can jurisdictional uncertainty and capital controls explain the high level of real interest rates in Brazil, evidence from panel data - pp. 49-75
Resumen: En este trabajo las pruebas de la afirmación, popularizada por Arida (2005), los riesgos asociados con la jurisdicción e inconvertibilidad de la moneda son importantes determinantes del alto nivel de tasas de interés reales a corto plazo en Brasil. Los resultados son en general desfavorables no sólo a sus conjeturas, sino también a las variantes de su argumento. Los resultados además indican que los factores monetarios y fiscales son mucho más relevantes para explicar el nivel de tasa de interés real a corto plazo de la inconvertibilidad de moneda binominal que genera una incertidumbre jurisdiccional.
CONVERTIBILIDAD MONETARIA
MERCADO DE CRÉDITO
TASAS DE INTERES
Can jurisdictional uncertainty and capital controls explain the high level of real interest rates in Brazil, evidence from panel data - pp. 49-75
Resumen: En este trabajo las pruebas de la afirmación, popularizada por Arida (2005), los riesgos asociados con la jurisdicción e inconvertibilidad de la moneda son importantes determinantes del alto nivel de tasas de interés reales a corto plazo en Brasil. Los resultados son en general desfavorables no sólo a sus conjeturas, sino también a las variantes de su argumento. Los resultados además indican que los factores monetarios y fiscales son mucho más relevantes para explicar el nivel de tasa de interés real a corto plazo de la inconvertibilidad de moneda binominal que genera una incertidumbre jurisdiccional.
CONVERTIBILIDAD MONETARIA
MERCADO DE CRÉDITO
TASAS DE INTERES