Resumen: Se analizan las opciones de contrato, comportamiento de préstamos y bienestar en un modelo de mercado competitivo de crédito, cuando los prestamistas tienen un gusto por la gratificación inmediata. Compatible con muchas tarjetas de crédito e hipotecas, para la mayoría de los tipos de prestamistas no sofisticados, los plazos de amortización de la línea de base es económica, pero son también ineficientes frente a los intereses y retrasos cuando requieren pagar grandes multas. A pesar de que el crédito es para el consumo futuro, los consumidores se endeudan, y se comprometen a pagar las sanciones e interés, sufriendo pérdidas de grandes bienes. Prohibición de grandes multas por aplazamiento de pequeñas cantidades de reembolso similar a recientes regulaciones en los mercados estadounidenses de tarjetas de crédito e hipoteca puede elevar el bienestar.

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