Resumen: Se investigan las fuentes de los cambios importantes en la volatilidad de dos variables macroeconómicas en la posguerra. Para ello, se propone la estimación del modelo DSGE permitido para la variación del tiempo en la volatilidad de las innovaciones estructurales. Se aplica la estrategia de estimación de un modelo a gran escala del ciclo de negocios buscando que los choques específicos a la condición de equilibrio de la cuenta de inversión sea la mayor parte de la fuerte caída de la volatilidad de las últimas dos décadas.

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