Long run risks, credit markets, and financial structures
- pp.547-551
Resumen: En este trabajo se analiza el impacto a largo plazo de los riesgos de liquidez y el crecimiento del consumo por defecto colectivo óptimo y la estructura de la organización temporal de los gastos de crédito y las probabilidades reales que predeterminan el riesgo, esto se realiza mediante la incorporación de un modelo de riesgo crediticio y una dinámica estructural de decisiones de financiación corporativa. El marco unificado resultante tiene la ventaja de que puede ser utilizado para estudiar la interacción entre los precios de activos y finanzas corporativas; a diferencia de muchos estudios anteriores, que considera una empresa individual en su refinanciación, este marco incorpora a nivel de empresa la heterogeneidad en las decisiones de la estructura del capital a través de una sección dinámica de las empresas, una dinámica del modelado transversal es crucial para entender cómo las decisiones de financiación afectan a los precios de los activos.