Resumen: Este artículo tiene como objetivo analizar la eficacia de los instrumentos de intervención del Banco Central de Brasil sobre la volatilidad condicional del tipo de cambio nominal. Banco Central de Brasil, como instrumento de intervención, instrumento estándar para la información, la tasa de interés y las intervenciones en el mercado e instrumentos inusuales, títulos públicos indexados al dólar y de tipos de cambio. La volatilidad condicional de la tasa de cambio fue formada usando un modelo de E-GARCH, Nelson y CAo (1992). Se recurrió a datos diarios de tipo de cambio nominal y a las intervenciones para el período comprendido entre enero de 1999 a septiembre de 2006 los resultados evidencian que en todos los períodos de muestra que se estudiaron, incluyendo aquellos con crisis monetaria afectaron la volatilidad condicional de tipo de cambio nominal.

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