Resumen: Este trabajo investiga la presencia de mecanismos no lineales de paso a través de la tasa de cambio de inflación en Brasil. En particular, estima una curva de Phillips con un origen para el paso. Se examina si la magnitud de corto plazo del cambio se ve afectada por el ciclo de negocios, dirección y magnitud de los cambios de tipo de cambio y la volatilidad de la tasa de cambio. Los resultados indican que el paso de corto plazo es mayor cuando la economía está creciendo más rápido, cuando la tasa de cambio disminuye por encima del original y volatilidad de la tasa de cambio es inferior.

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