000			01299nab a2200205 a 4500
001			134000
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005			20201118122022.0
008			||||||n9999 ||| || ||
100			_aHe, Zhiguo
245		0	_aIntermediary asset pricing
300			_app.732-770
520			_aResumen: Modelo de la dinámica de las primas de riesgo durante las crisis en los mercados donde el inversionista marginal es un intermediario financiero. Intermediarios enfrentan a una restricción de capital de equidad. Aumento de primas de riesgo cuando se une la restricción, lo que refleja la escasez de capital. El modelo equilibrado coincide con la no linealidad de las primas de riesgo durante la crisis y la velocidad de reversión en las primas de riesgo de una crisis a los niveles pre-crisis. Se evalúa el efecto de tres políticas de gobierno: reducción de intermediarios, costes por intereses, inyección de capital propio y compra de activos. Inyección de capital social es particularmente eficaz porque contribuye a la restricción de capital de equidad que impulsa la crisis de los modelos.
562			_e0
650			_aBANCOS
650			_aMACROECONOMÍA
650			_aMERCADO FINANCIERO
773			_0133749 _aThe American Economic Review - Vol.103 No.2
942			_cSART
999			_c134000 _d134000