000			01892nab a2200229 a 4500
001			158425
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005			20201118123543.0
008			||||||n9999 ||| || ||
041			_aspa
100			_aAndrade Pardo, Laura
245		0	_aDescubriendo el canal de equilibrio de cartera con el uso de calificaciones crediticias de la deuda soberana
260			_aBogotá :
300			_app. 191-205
520			_aEn este artículo estudiamos los efectos en el tipo de cambio debidos a las modificaciones en la composición de cartera del sector financiero colombiano durante 2003-2014. Inicialmente facilitamos un entendimiento teórico del mecanismo de transmisión del canal a través de un modelo de cómo el sector bancario asigna de manera óptima su composición de cartera. Esto nos permite caracterizar las desviaciones con respecto a la paridad descubierta de tasas de interés en materia de activos nacionales y en el extranjero. En la aplicación empírica controlamos por un potencial sesgo de simultaneidad utilizando un novedoso instrumento para las composiciones de cartera: el uso de calificaciones crediticias de deuda soberana y los cambios en las perspectivas de Moody's, Standard and Poor's y Fitch Ratings. Nuestros hallazgos indican que los cambios en las composiciones de cartera solo afectan la prima de riesgo a largo plazo (5 años) en hasta cinco meses antes de que desaparezcan los efectos. Además, encontramos efectos más fuertes y persistentes en las composiciones para casos en los que las calificaciones estadounidenses aumentaron con relación a las calificaciones colombianas.
650			_aDEUDA SOBERANA
650			_aSECTOR BANCARIO--COLOMBIA
650			_aSECTOR FINANCIERO--COLOMBIA
773			_0158256 _aEnsayos sobre política económica - Vol.34 No.81 (dic. 2016)
942			_cSART
999			_c158425 _d158425